中國家庭金融調查報告

1.調查設計

(1)CHFS抽樣設計：經濟富裕地區(東部地區)的樣本比重相對較大(樣本市縣中東中西部省份的比例爲32:27:21，全國爲34:27:38)，城鎮地區(相對於農村地區)的樣本比重相對較大(樣本中城鎮居委會與農村村委會比例爲181:139)，城鎮富裕家庭佔比較大，樣本的地理分佈比較均勻。

(2)數據覈查：事後對所有受訪者進行(電話)回訪。

(3)拒訪率：CHFS的拒訪率低於國內外相似或同類調查的拒訪率。

(4)數據代表性：人口統計學方面，CHFS調查數據在家庭規模、人口年齡結構和性別比例方面與國家統計局的數據比較一致，其中城市人口比例數據與國家統計局有差異(2019年CHFS數據按戶口計算爲0.369，國家統計局公佈的數據爲0.513，但是國家統計局公佈的城鎮人口是指居住在城鎮範圍內的全部常住人口，不是戶籍概念)。在居民收入總額上，CHFS和國家統計局公佈的全國居民收入總額、城市和農村居民收入總額、人均收入方面比較一致，在農村和城市人均收入內部構成上二者差距比較大。

(5)國內有影響力的家庭調查數據：中國健康與營養調查(CHNS)，中國家庭收入項目調查(CHIP)，中國綜合社會調查(CGSS)，中國健康與養老跟蹤調查(CHARLS)。

PPS(probability proportionate to size sampling)：按規模大小成比例的抽樣，它是一種使用輔助信息，從而使每個單位均有按其規模大小成比例的被抽中概率的一種抽樣方式。PPS 抽樣是指在多階段抽樣中，尤其是二階段抽樣中，初級抽樣單位被抽中的機率取決於其初級抽樣單位的規模大小，初級抽樣單位規模越大，被抽中的機會就越大，初級抽樣單位規模越小，被抽中的機率就越小。

2.家庭人口和工作特徵

(1)2019年CHFS樣本數據顯示平均家庭規模爲2.94人。少兒(15週歲以下)人口男女性別比爲123:100，勞動年齡人口男女性別比爲100.5:100，老年(60週歲以上)人口的男女性別小於1。

(2)無論是根據人口老齡化指標1(60週歲以上人口占總人口比例爲10%，根據CHFS我國2019年該數據爲16.34%)還是指標2(65週歲以上人口占總人口比例爲7%，我國爲10.65%)都表明我國人口老齡化現象嚴重。少兒撫養比低於老年撫養比，且城市人口老齡化趨勢高於農村。

(3)根據CHFS數據，我國國中及以下學歷的比例高達63.58%，年齡組越低的人羣高學歷的比例越高。

(4)根據CHFS我國城市剩男、剩女(30週歲以上的未婚男女)的比例41:62，農村爲59:38。

(5)企業僱傭的勞動力佔從業人員的比例高達62%，其中38.44%在私營或個體企業工作，大力發展工商業可能是解決中國勞動力就業的主要途徑，大力支持私營或個體企業的發展，中國勞動力就業壓力將可能得到緩解。

(6)具有博士學歷職工的工資收入低於碩士學歷職工的工資，在這個階段教育收入回報爲負。

(7)隨着人口年齡降低，國中學歷以下人口比例顯著降低，義務教育效果明顯。

3.家庭非金融資產

(1)從土地的閒置率上看，在被徵收土地歸爲農用土地的假設下，限制土地的佔比也有9.97%。(這一數據與我觀察到的家鄉的情況正好相反，由於種糧補貼及蘋果價格上漲，農民們甚至把部分荒山都開墾成土地了，根本看不到土地閒置的情形。)

(2)農村勞動力的輸出比例爲35.22%。

(3)受計劃生育政策的影響，16∼25週歲，26∼35週歲的農村居民供給人數顯著小於其他年齡組，據此分析，勞動力輸出可能持續不足，“用工荒”現象可能長期存在。

(4)在從事農業生產的家庭中，有66.88%的農業家庭以及72.68%的非農業家庭沒有使用機械。

(5)政府對糧食作物與經濟作物的補貼差異僅能縮小兩類農作物生產收益差距的2.2%，富裕家庭可能獲得了更多的農業生產補貼資金。(這是否與富裕家庭的生產規模更大有關係?)

(6)2019年非農業戶籍家庭11.79%從事工商業，農業戶籍家庭14.73%從事工商業項目。行業分佈方面，批發零售業、住宿餐飲業、製造業、居民服務和其他服務業、其他行業分列前5位。地區分佈來看，東部地區家庭從事工商業活動更爲積極。

(7)從戶主的平均受教育年限來看，2019年從事工商業的家庭戶主平均受教育年限爲9.77年，高於未從事工商業家庭戶主平均受教育年限，後者爲8.86年。大學本科以上學歷中，從事工商業活動的家庭戶主與未從事工商業活動家庭戶主獲得這些學歷佔比差距不顯著。(大學本科以上學歷的家庭中創業比例低於大學本科以上學歷)隨着家庭工商業項目資產規模的增加，戶主平均受教育年限也增加。

(8)按行業來看，絕大部分行業對應的工商業項目資產規模小於40萬元。從工商業項目的取得方式看，通過創立工商業項目的方式獲得經營項目的家庭佔比爲79.69%。從家庭對最主要工商業項目的佔有份額來看，農業戶籍家庭佔有份額平均爲93.27%，非農業戶籍家庭爲87.85%。從項目的組織形式來看，個體戶/個體工商戶是最爲普遍的組織形式。

(9)個體戶/個體工商戶家庭每週平均工作時間6.51天，家庭獨資企業6.34天，有限責任公司5.41天，股份有限公司、合夥企業分別爲6.18天、5.62天。

(10)2019年家庭主要從事的工商業項目以盈利爲主，僅少數項目存在虧損現象。

(11)從銀行貸款的資金流向來看，大企業或工商業獲得貸款的可能性更大。貸款申請被拒及害怕被拒而未提出申請的家庭佔所有從事農業或工商業家庭的10.7%。從貸款的年利率來看，農業家庭與非農業家庭非別爲7.11%、5.96%。隨着貸款規模的增加，貸款的年利率大致呈遞減趨勢。非農業家庭主要採用抵押貸款，農業家庭主要採用信用貸款。不管是農業家庭還是非農業家庭向民間金融住址借款的佔比均較小。不管是農業家庭還是非農業家庭，絕大部分借款都沒有收取利息。

(12)非農業戶籍家庭自有住房擁有率爲85.39%，農業戶籍家庭爲92.60%。2019年中國城市有房家庭戶均擁有住房1.22套。11.88%的城市家庭未擁有住房，69.05%的擁有一套住房，15.44%擁有兩套住房，3.63%的擁有三套以上(城市家庭有房率比較高，但炒房的比例並不高，未來商品房的需求可能在於城市化)。2019年城市人均建築面積爲38.89%，人均使用面積上升到33.76%。中小戶型商品房(建築面積小於等於90平方)佔比爲44.89%。2019年中期，有13.94%的非農業戶籍家庭爲購買住房而向銀行貸款，還有7.88%的非農業戶籍家庭通過銀行以外的其他渠道借款以獲得住房。(住房貸款的比例低於我以前的預期)戶主年齡在30-40週歲之間的家庭，貸款總額平均爲家庭年收入的11倍之多，收入處於最低25%的那部分家庭貸款額達到了年收入的32倍之多。

(13)約14.53%的家庭擁有常見車輛如轎車、客車和貨車等。排名前3位的汽車品牌分別是大衆、豐田、別克。第一輛汽車從銀行借款或通過其他途徑借款的佔擁有汽車家庭的24.33%，爲第二輛汽車負債的家庭佔擁有兩輛以上汽車家庭的14.29%。家庭爲汽車購買保險比較普遍，但爲其他車輛購買保險較少。每類汽車險種，沒有理賠的家庭購買佔比都比理賠家庭的購買佔比低，汽車保險的逆向選擇明顯。

(14)在其他資產種類的分佈上，農業家庭和非農業家庭持有金銀首飾最爲普遍。

4.家庭金融資產

(1)金融市場參與率分別爲：銀行存款60.91%，股票8.84%，債券0.77%，基金4.24%，衍生品0.05%，金融理財產品1.10%。其中股票市場、基金市場、銀行存款以及民間金融的參與率與學歷(博士以下)成正相關，與年齡成反相關。博士在股票市場與民間金融市場的參與率顯著低於碩士，在基金與銀行存款市場的參與率高於碩士。

(2)家庭金融資產平均爲6.38萬元，中位數爲6000元，金融資產在家庭之間的分佈不均勻。戶主受教育程度與家庭持有金融資產(或無風險資產)總量成正相關(博士除外)，與年齡反相關。戶主受教育程度與家庭持有風險資產總量正相關(博士除外)，在年齡段的分佈上44週歲以下家庭持有家庭風險資產最多，60週歲次之，45-59週歲最少。家庭風險資產的佔比平均爲9.98%，與戶主受教育程度正相關(博士除外)，與年齡反相關。(博士羣體更保守麼?)

(3)從活期存款與定期存款來看，城鄉家庭活期存款與定期存款的中位數分別相差4000元與3萬元，城鄉差距較大。農村家庭股票賬戶現金餘額均值、中位數均高於城市家庭，表明農村家庭股票賬戶資金閒置情況更嚴重。股票投資盈利的家庭佔比爲22.17%，學歷與炒股賺錢之間沒有必然關係，隨着年齡的增加，炒股賺錢比例遞增。炒股借貸的比例爲1.70%，平均借貸金額爲6.29萬元，比例較小，但金額較大。50%以上的家庭沒有從基金投資中獲利。

5.家庭負債

(1)家庭房產負債比例爲(2513/8438)29.78%，其中銀行貸款比例爲(846戶)10.03%，貸款均值爲22.85萬元;民間借款比例爲(1667戶)19.76%，借款均值爲5.37萬元。家庭教育負債比例爲7.93%，均值爲12798元。

(2)除了住房、汽車、商業、教育、信用卡負債之外，其他負債的主要目的是看病，佔40.41%，其次是娶媳婦，15.40%。家庭其他負債的主要來源是近親。民間借款的家庭比例爲34.95%。

6.家庭保險與保障

(1)44.2%的被調查居民沒有養老保險。農業戶籍居民64.36%主要靠子女養老，非農業戶籍爲49.17%。目前離休金與退休金之間，以及離退休內部行業之間差距較大(養老保險改革勢在必行)。0.38%的農業戶籍居民與4.76%的非農業戶籍居民有企業年金。從行業來看，國家機關、黨羣組織、企事業單位負責人擁有企業年金的比例爲6.26%，佔比最高，其次爲專業技術人員爲4.4%。年金人均領取餘額，前者爲1627元，後者爲5131元。年均繳納方面，二者差距不大。

(2)社會基本醫保的平均覆蓋率爲89.17%，城鄉差別不大。商業保險方面，農業戶籍居民92.86%沒有任何商業保險，非農業戶籍居民，85.37%沒有任何商業保險。

7.家庭支出與收入

(1)家庭總支出由食品支出(27%)、衣着支出(6%)、生活居住支出(17%)、日用品與耐用消費品支出(6%)、醫療保健支出(8%)、交通通信支出(20%包含交通工具的購買支出)、教育娛樂支出(14%)及其他支出(2%)構成。農村居民年均消費支出爲城市居民的51%，且家庭消費不均等的程度在農村居民內部更加突出。城鄉居民在醫療保健支出上相差無幾，考慮到城鄉收入差別，農村居民的醫保負擔更重。城鎮居民的轉移支出佔其收入的比重約爲11%，農村爲14%。

(2)居民家庭年收入的均值與中位數之比約爲2.9:1，意味着居民收入分配不平等程度高。2019年我國城鄉居民轉移性收入爲3884元，轉移性支出爲6052元(差額去了哪裏?)。公務員家庭相對於非公務員家庭來說，年轉移收入的總量高出32%，來自非親屬的轉移收入比例也大大高於後者。

(3)無論是城鎮家庭還是農村家庭儲蓄的最主要目的是爲了子女教育。子女教育和結婚、養老以及買房是我國家庭儲蓄的三個主要原因。

8.家庭財富

(1)城市家庭資產達到均值的佔14.30%，農村家庭資產達到均值的佔21.34%。

(2)樣本家庭中沒有負債的佔到61.78%。