儲蓄存款銀行業務走勢分析
儲蓄存款走勢分析
1999年是儲蓄政策變化最大的一年，先是第七次下調了儲蓄存款
的利率，後又徵收儲蓄存款利息稅。這一系列政策使得儲蓄存款的餘
額也在異乎尋常地變化着，尤其是7月份成了一個轉折點。就全國來說，
7月份比6月份減少了25億元，下降的幅度爲近幾年所罕見，8、9兩個
月的儲蓄存款淨增額雖然有所增加，但10月份又開始大幅度下降。
那麼，下一步的儲蓄存款將會發生什麼樣的變化呢？近日筆者對
中國工商銀行山西省分行營業部1999年的儲蓄存款變化情況進行了調
查。
儲存形式改變 餘額變化多
由於連續七次調低了儲蓄存款的利率，又開徵了儲蓄存款利息稅，
徵收利息稅雖然不是降息，但對廣大儲戶來說扣除20％的利息稅，就
等於一年期的儲蓄存款利率又降低了0．8個百分點。
通過調查，我們發現，因爲利率太低，所以現在居民有了剩餘錢
時，再不會像過去那樣爲圖多賺些利息，立即存入銀行，因爲現在早
存幾天甚至早存幾個月能多賺多少利息都不明顯了。一些居民之所以
還到銀行參加儲蓄，是因爲一是沒有合適的投資渠道，二是放在家裏
不安全。
居民儲蓄願望減弱，使得儲蓄額開始下降。尤其是在利息稅開徵
前的10月份，表現得更爲突出。中國工商銀行山西省分行營業部，儲
蓄存款餘額比9月份下降了5433萬元，與9月份相比，下降了0．32個百
分點，爲今年首次出現儲蓄存款下降的月份，下降幅度也是近幾年來
最大的一次。
調查中發現，在此之前，從6月份開始儲蓄存款開始呈微量增長的
態勢。這是由於今年5月國家出臺啓動股市的政策之後，居民對股市預
期高漲，大量的資金流入到了股市。據有關人士分析，全國流入股市
的儲蓄存款在1000億元以上。7月份後，股市火爆開始趨緩，居民的資
金又開始流向銀行儲蓄，儲蓄存款開始逐月遞增，7、8、9三個月分別
淨增1979萬元、3194萬元、3873萬元。
10月份即開徵利息稅的前一個月，儲蓄存款下降也在情理之中。
因爲馬上就要開徵利息稅，把錢存入銀行和放在自己家裏差別沒有多
大，在沒有選擇好理想的投資渠道之前居民就把錢放在了家裏。同時
又遇第三期國債銷售，居民覺得不管是三年期、還是五年期，也不管
利率比銀行儲蓄能高多少，反正不用徵收20％的利息稅就划算。這樣
熱了國債、冷了儲蓄，導致了10月份的儲蓄存款餘額下降。
儲蓄將會回升 重在解疑慮
據調查，截止到1999年10月底，全國的居民儲蓄存款餘額已達到
59270億元，佔到了商業銀行總存款的58％。儲蓄存款的增長幅度之快
無疑給商業銀行提供了一個寬鬆的資金營運環境，但也帶來了消費市
場疲軟，企業產品積壓，經濟效益滑坡，下崗人員增多等弊端，制約
了工商企業的生產和發展。
國家爲了改變這種狀況，近幾年先後出臺了許多措施，引導、分
流居民的儲蓄資金，鼓勵消費和投資，以擴大消費、啓動市場，推動
經濟持續、健康地發展。如增加工資，連續七次降息，徵收利息稅，
實行存款實名制等等，但由於我國目前的社會保障機制薄弱，居民的
後顧之憂比較大，這些措施目前收效不大。儘管利率一降再降，居民
的利息收入所剩無幾，可就是捂緊口袋不敢消費。
對儲戶的調查表明，居民保持家庭一定的儲蓄量的原因在於：
住房制度改革，告別了福利分房，實行貨幣購房後，買一套中檔
住房至少需要一個家庭8年的收入。要想擁有自己的住房，就得省吃儉
用地攢錢；醫療制度改革，手裏沒有錢到醫院就看不成病，如果是住
院就得先交幾千元的押金，治療期間帳上必須保留充足的資金，否則
就會停醫停藥。爲預防不測，大部分家庭都需要儲存這部分“專用資
金”；現在孩子上學的費用也今非昔比，一個普通家庭只能供得起一
個學生上學。若是特殊學校或是上大學，對於正常收入的家庭來說，
沒有幾年的積蓄，就是可望不可及的事；受企業經濟效益不好的影響，
現在沒有退休和退休後眼前能領到退休金的人員，都精打細算，勤儉
持家，有剩餘錢就積攢起來；婚嫁觀念的改變需要全家人“集資”，
子女結婚成了每個家庭的一道“難關”，包括購房和結婚時的花費，
對一般家庭來說至少是全家人10年的收入。
調查結果顯示，儘管利率很低，居民仍將參加儲蓄。目前儲蓄存
款下降的主要原因是由於居民對開徵利息稅還不是很適應，剛開始還
不能很自然地接受，所以出現了儲存方式的調整，導致儲蓄存款下降，
經過一個時期的適應過程，居民還是會把剩餘錢存入銀行的，不過增
長的幅度估計要比以前慢些。從目前的情況看，需要經過幾個月的波
動期，估計在明年的二季度可轉入正常，開始低速、小幅上升。
因此，要使國家的相關政策發揮真正的效應，進一步鼓勵居民參
與各種形式的投資，分流儲蓄，拉動消費增長，關鍵還在於解除居民
的後顧之憂。