銀行營改增細則

20xx銀行營改增細則落地，銀行稅負增不增?下面是詳細內容，歡迎大家閱讀。

20xx銀行營改增細則

5月1日起，營改增試點行業開始擴大到建築業、房地產業、金融業和生活服務業，現行所有營業稅納稅人將全部改徵增值稅。金融行業覈算複雜，且無經驗可借鑑。對銀行來說，營改增是利好還是利空，目前業內觀點不統一。

安永會計師事務所間接稅合夥人周澔宇認爲，製造業和生產性企業在營改增中受益更大，銀行業全行業稅負也會減少，但總體影響有限。海通證券銀行業分析師林媛媛認爲，經測算，營改增後銀行業稅負壓力或小幅上升，上市銀行稅負上升1個百分點，盈利增速下降2個百分點。

銀行稅負增不增?

國務院常務會議在部署營改增全面擴大試點時稱，今年預計減輕企業稅負5000多億元。納入試點的五大行業中，金融業備受關注，金融業業務複雜，產品多樣且多變，以銀行爲代表的金融業稅負是否能在營改增過程中減少?

周澔宇認爲，對銀行業來說，包括固定資產、房產等很多業務都可以抵扣，的確是全行業的減負，但從5%的營業稅到6%的增值稅不是很大的改變，從這點來看，營改增對銀行業的影響是中性的。

林媛媛認爲，經測算，如果將金融債等部分計入銷項，預計上市銀行稅負將上升1%，盈利增速下降2個百分點，“按金融債等計入，國有銀行稅負將上升0.9個百分點，股份銀行稅負將上升1.6個百分點。”

林媛媛表示，國有銀行稅負上升較低，或源於其增量稅基買入返售較少，購進不動產等可抵扣進項稅較多;股份銀行稅負上升較多，或源於買入返售較多;城商行購進不動產等可抵扣項目較少。目前來看，農業銀行、中國銀行、興業銀行和寧波銀行稅負增量較小。

多項細則存爭議

作爲全球首批對金融服務業徵收增值稅的國家之一，國內銀行業營改增並無太多可借鑑的經驗。

周澔宇說，營改增的試點方案裏對銀行收入類型已經定義很多了，但還有很多業務、產品沒有被歸入其中，產品還在不斷創新，到時候是否會有規則去規範?目前的方案的確已經解決了很多疑問，但留下來的疑問也很多。

周澔宇舉例，在申報方面，銀行、保險等機構是彙總納稅，還是按照省級分行/分公司來納稅?文件交代並不清楚;買了債券，債券可能是待息，賣出時多少是差價，多少是利息也很值得討論，因爲差價和利息的增值稅處理方法是不一樣的，後者不能用增值稅抵扣;現行方案繼續對國債利息收入免稅，但其他機構如央行發行的債券不在免稅範圍，這也是問題。

目前國內銀行最大的收入仍然是利息收入，近年來中國商業銀行淨利息收入佔營業收入的比例也一直保持在70%以上，但本次營改增方案中，利息仍爲非抵扣項。

普華永道中國中區流轉稅業務主管合夥人李軍認爲，從技術角度，貸款利息支出的進項稅應予以抵扣，以保證增值稅鏈條的完整性,減輕企業的增值稅成本。但從財政收入的角度來說，如果營改增後允許抵扣，在短期內對財政收入影響過大的話，可能需要暫緩。類似這種爭議點其實已並非技術層面可以決定的，而是要在更宏觀的層面來掌握。

除此之外，各家銀行系統改造亦將耗費不少人力物力。一家上市股份行科技部人士告訴記者，“我們行可能有15%左右的系統需要針對細則做相應調整，工程龐大。”

林媛媛則認爲，營改增過渡時間短迫使銀行在系統改造中投入更多資源，“但系統改造成本可分期攤銷，當期影響有限。”

金融業採用一般計稅方法,稅率6%

此次頒佈的營改增試點實施辦法對於徵稅範圍、稅率、計稅方法以及對於涉及金融業計稅的一些具體問題進行了明確,基本與我們此前的判斷較爲一致。金融業將採用一般計稅方法,稅率爲6%,稅基包括貸款服務產生的收入、直接提供金融服務產生的手續費收入以及金融產品轉讓產生的價差損益,存款利息不納入增值稅範圍。此外,在試點期間,包括部分同業往來的利息收入、國債及地方債、小額農戶貸款、國家助學貸款等項目將享受免稅優惠。

營改增小幅增加銀行稅負水平,對利潤衝擊有限

從全社會的角度來說,營改增能夠避免重複徵稅問題,從而減輕整體稅收負擔,但就銀行業而言,目前來看進項端能夠抵扣的部分較少(僅有部分手續費支出和管理費用,存款支出無法抵扣),難以對衝由於實際稅率提升而導致的稅負水平上升。根據我們的測算,假設銷項稅稅基包括貸款利息收入、手續費及佣金收入、投資淨收益,進項稅基爲假手續費及佣金支出及業務管理費(剔除員工費用和折舊攤銷費用),營改增將負面影響銀行淨利潤增速0.5個百分點,其中,存在減稅效果的是民生、平安和寧波,稅負增加明顯的是華夏、浦發和中行,從負面影響來看,最大的幅度僅有1.15%.整體衝擊有限。不過值得注意的是,對於債券利息收入是否需繳納增值稅的問題尚待明確,按此次辦法規定債券(包括非標業務)的利息收入需理論上需要按貸款服務(如果爲保底利潤或者固定收益)或者金融商品轉讓繳納增值稅(原營業稅中作爲金融機構往來業務處理免稅),僅有國債和地方債納入免稅範圍,如果稅基考慮債券利息收入,那麼銀行的稅負水平將進一步增加,根據我們測算在此情況下對行業的淨利潤的負面影響將擴大至2.8%。

投資建議:

我們認爲營改增的鋪開有利於全社會角度的稅負減免,但單就銀行業而言,由於其實際操作過程中,進項稅可抵扣的部分較少,所以稅率上升將提升銀行的稅負水平,但影響幅度仍然有限。目前銀行板塊對應20xx年PB0.85x,板塊安全邊際較高,同時三月進入業績分紅披露期,銀行股息率(5.2%)較實際利率的相對收益明顯,但考慮到兩會之後維穩需求減弱,同時市場風險偏好有所回升,銀行的相對收益在3月下旬將較上中旬有所縮窄。個股方面,我們推薦北京、招商、南京。信託板塊我們推薦安信信託,關注陝國投A,提示積極關注近期浙江東方復牌對於不良資產管理主題的催化,其他關注晨鳴紙業(優先股發行打開租賃擴張空間)。